Анализ основных индексов государственных облигаций Российской Федерации и методика их расчета

В статье рассматривается методика расчета российских индексов государственных облигаций, исследуются исторические изменения в формулах расчетов, определяется причина возникновения нового индекса - RGBILP, а также анализируются факторы, оказывающие влияние на изменение значений индексов. На основе исследуемой методики расчета индекса ОФЗ был проведен сравнительный анализ индексов RGBI, RGBITR и c RGBILP, в следствие чего были выявлены отличия в базах расчетов каждого из индексов и в итоге даны рекомендации по усовершенствованию формулы расчета индекса наиболее ликвидных государственных выпусков облигаций. В завершении исследования приведена аналитическая информация исторических трендов индекса государственных облигаций в период с 2003 года по 2026 год, а также проанализированы текущие тренды и настроение инвесторов на финансовом рынке. Исследование показало, что факторами, наиболее влияющими на изменение индекса ОФЗ, являются ожидания инвесторов относительно темпов инфляции, проводимая денежно-кредитная политика Банка России и новостные события. И так как инвесторы закладывают в рыночную стоимость облигаций свои ожидания, можно утверждать, что индекс облигаций федерального займа является опережающим индикатором настроения рынка в краткосрочной перспективе.