Нахождение оптимального портфеля по модели Марковица с ограничениями на доли инструментов индексного фонда
Автор: Куимов П.А.
Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j
Рубрика: Основной раздел
Статья в выпуске: 7 (13), 2016 года.
Бесплатный доступ
В статье исследована возможность введения дополнительных параметров в один из способов оптимизации структуры портфеля ценных бумаг-в модель Марковица. Эти параметры рассмотрены в виде ограничений на доли инструментов. Ограничения берутся в таком виде, что полученная структура портфеля максимально приближена к настоящему положению на фондовом рынке. По сути, в работе предложено одновременно использовать как активный способ управления долями инвестиций в портфеле, так и пассивный. Введена дополнительная целевая функция, которая описывает степень совпадения распределения долей ценных бумаг, формирующих оптимальный портфель, с распределением, построенным по методу индексного фонда. Итогом данного подхода является двухкритериальная задача с ограничениями. В конце статьи приведена практическая иллюстрация предложенной модели, результаты которой показывают возможность использования данной методики.
Портфель ценных бумаг, доходность, риск, модель марковица, структура индекса
Короткий адрес: https://sciup.org/140269533
IDR: 140269533
Список литературы Нахождение оптимального портфеля по модели Марковица с ограничениями на доли инструментов индексного фонда
- Markowitz H.M. Portfolio Selection.Journal of Finance, 1952.V.7. № 1. - 15c.
- Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг №1-3. - 144с.
- Статья Лукашина Ю.П.: "Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг". - 22с.
- Экономика: Учебник.3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. д-ра экон. наук проф.А.С. Булатова. - М.: Экономисть, 2003. -635c.
- Экономическая теория: учеб. / В.И. Антипина, И.Э. Белоусова, Р.В. Бубликова [и др.]; под ред. И.П. Николаевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. -576с.
- Актуальные данные котировок акций: http://ru.investing.com
- Экономико-математические методы и модели: Учеб. пособие/Н.И. Холод, А.В. Кузнецов, Я.Н. Жихар и др.; Под ред. А.В. Кузнецова. -2-е изд. - Мн.: БГЭУ, 2000. -412с.
