Неправильные цены и как их обнаружить
Автор: Алехин Борис Иванович
Журнал: Экономический журнал @economicarggu
Рубрика: Финансы, денежное обращение и кредит
Статья в выпуске: 2 (54), 2019 года.
Бесплатный доступ
Статья представляет собой обзор проблемы неэффективности рынка акций со ссылками на теорему о безотносительности структуры капитала фирмы к стоимости фирмы Ф. Модильяни и М. Миллера, современную портфельную теорию Г. Марковица, модель прайсинга капитальных активов У. Шарпа, теорию эффективного рынка капитала Ю. Фамы и поведенческие финансы. Для иллюстрации проблемы выполнены некоторые эконометрические тесты. Рассмотрены способы обнаружения ценовых аномалий - относительная и фундаментальная оценки, технический анализ и теория арбитражного ценообразования.
Рыночная неэффективность, фундаментальная стоимость, ценовая аномалия, теория эффективного рынка капитала, теория арбитражного ценообразования
Короткий адрес: https://sciup.org/149127342
IDR: 149127342 | DOI: 10.24411/2072-8220-2019-00015
Список литературы Неправильные цены и как их обнаружить
- Statman S. Behaviorial Finance: Past Battles and Future Engagements // Financial Analysts Journal. 1999. No. 55 (6). P. 20.
- Graham B.,Dodd L.D. Security Analysis. New York: Whittlesey House. 1934
- Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Москва. 2018. с.56
- Ross S. The arbitrage theory of capital asset pricing // Journal of Economic Theory. 1976. Vol. 13. No. 3. P. 345.
- Roll, R., Ross, S.A. An Empirical Investigation of the Arbitrage Pricing Theory // The Journal of Finance. 1980, No. 35. P. 107.
