Оптимизация системы управления денежными потоками предприятия

Введение. Управление денежными потоками является одним из самых важных аспектов работы финансовой службы предприятий в условиях современного экономического развития. Эффективное управление денежными потоками создает новые возможности для роста, позволяет обеспечить экономию и избежать дефицита денежных средств. Достаточное количество денежных средств на счетах организации обеспечивает возможность своевременного выполнения обязательств перед поставщиками, работниками и государственными органами. Важно отметить, что наличие ликвидных активов помогает не только избежать штрафов и пеней за просрочку, но и укрепляет репутацию компании на рынке, что может привести к более выгодным условиям сотрудничества с партнерами. С другой стороны, отсутствие излишков денежных средств может свидетельствовать о том, что средства эффективно вложены в производственно-коммерческую деятельность. Инвестиции в новые технологии, оборудование или расширение производственных мощностей могут привести к увеличению доходов в будущем. Однако важно найти баланс между текущими расходами и инвестициями, чтобы избежать кассовых разрывов. Кроме того, управление денежными потоками включает в себя анализ поступлений и выплат, что позволяет прогнозировать финансовые результаты и планировать бюджет на будущие периоды.[5] Составление прогнозов денежных потоков помогает компаниям заранее выявлять возможные финансовые проблемы и принимать меры для их предотвращения.

Целью исследования является изучение системы управления денежными потоками и предложение направлений ее оптимизации.

Условия, материалы и методы . Информационной основой проведенного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам управления денежными потоками хозяйствующего субъекта.

Предметом исследования являются денежные потоки предприятий.

В процессе исследования применялись монографический, аналитический, графический и другие методы.

Результаты и их обсуждение. Проведенный анализ показал, что на большинстве предприятий , сложившаяся система управления денежными потоками не лишена недостатков, что приводит к кассовым разрывам и отсутствию свободных денежных средств для расчета по своим обязательствам. У многих из них нет разработанной системы управления денежными потоками. Планирование поступления и расходования денежных средств также не осуществляется. Единственное от чего может отталкиваться руководство при принятии решений – данные бухгалтерского учета.

Для построения эффективной системы управления денежными потоками на предприятии систематизируем принципы, на которых она должна базироваться.

Рисунок 1 – Принципы построения системы управления денежными потоками (Составлено авторами на основании [1, 4])

В рамках разработки политики управления денежными потоками можно выделить следующие этапы этого процесса, представленные на рисунке 2.

Ретроспективный анализ денежных потоков

Контроль за выполнением мероприятий по оптимизации денежных потоков и за выполнением бюджета движения денежных средств

Анализ факторов, влиящих на формирование денежных потоков предприятия

Формирование бюджетов движения денежных средств на предприятии

Выработка направлений оптимизации денежных потоков предпряития

Рисунок 2 – Основные этапы процесса управления денежными потоками предприятия (Составлено авторами на основании [3, 6])

Начинать построение системы управления денежными потоками на предприятии целесообразно с разработки плана движения денежных средств. Отсутствие плановой работы не позволяет хозяйствующим субъектам определить временные рамки наличия свободных денежных средств с целью размещения их на депозитах для получения дополнительного дохода, а изначально дополнительного притока денежных средств.

Система управления денежными потоками должна включать в себя как стратегические, так и тактические мероприятия.

Меры краткосрочного характера применяются в отношении кассовых разрывов в пределах одного месяца. В данном случае следует усилить работу с дебиторами, оповестить их о необходимости оплаты своих обязательств, а возможно и договориться о более ранней оплате, т.е. оплате до наступления сроков, указанных в договоре. [2] При этом в отношении кредиторов следует применять иную тактике, здесь целесообразно искать возможности отсрочки платежа.

Вторым этапом работы с кассовым разрывом становится использование методов увеличения денежного потока, в том числе за счет банковских кредитов.

Также среди мер, относящихся к вопросам управления денежными потоками выделяются направления сокращения оттока денежных ресурсов. Основным способом здесь выступает отсрочка платежей. Разделив всех кредиторов на альтернативных, которым можно найти замену без ущерба для финансово-хозяйственной деятельности и безальтернативных, которым такую замену найти практически невозможно или экономически нецелесообразно.

Сокращение затрат – еще одно из направлений, которое поможет предприятию снизить размер оттока денежных средств, тем самым обеспечив его сбалансированность. [5] Особое внимание здесь следует уделить анализу постоянных затрат предприятия, которые по большинству хозяйствующих субъектов в последнее время растут не зависимо от изменений объемов деятельности. При сокращении расходов следует обратить внимание на качество производимой продукции – оно не должно пострадать.

Использование не денежных средств расчетов, типа взаимозачет требований может также помочь компаниям сбалансировать притоки и оттоки денежных средств в среднесрочной перспективе.

Следует отметить, что все указанные мероприятия не приведут к росту затрат на их реализацию, т.к. предполагают осуществление в рамках профессиональных компетенций работников экономической службы хозяйствующего субъекта.

В целях управления денежными потоками на тактическом уровне предприятия должны заниматься их выравниванием, основная задача здесь -сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков, как положительных, так и отрицательных, оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. С этой целью предприятиям необходимо составить платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). [7]

Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков, обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Использование такого элемента управления, как налоговое планирование, направленное на минимизацию налоговых обязательств в общей структуре затрат предприятия за счет использования возможностей, предоставляемых в рамках Налогового Кодекса РФ, также может помочь предприятию в долгосрочной перспективе скорректировать денежные потоки и обеспечить их достаточность и сбалансированность.

Выводы. Управление денежными потоками является критически важным аспектом финансового менеджмента на предприятиях, и его организация должна основываться на нескольких ключевых принципах. Прежде всего, необходимо подчеркнуть важность интеграции системы финансового управления с общей системой управления на предприятии. Кроме того, для успешного управления денежными потоками требуется разработанная система планирования, которая включает в себя не только общие финансовые планы, но и детализированное планирование денежных потоков. Это позволит заранее предвидеть возможные финансовые риски и принимать меры для их минимизации. В этом контексте целесообразно внедрять систему бюджетирования, которая отличается своей гибкостью и способностью адаптироваться к изменениям как во внешней среде, так и внутри компании. Качественный анализ денежных потоков также играет важную роль в управлении финансами. Он позволяет выявить слабые места в финансовом управлении и оперативно реагировать на возникающие проблемы. Таким образом, организация управления денежными потоками на предприятиях требует комплексного подхода, включающего интеграцию финансовых и общих управленческих процессов, развитие системы планирования и тщательный анализ денежных потоков.