Экономические науки. Рубрика в журнале - Вестник Алтайской академии экономики и права
Российская практика оценки средневзвешенной стоимости капитала компаний реального сектора экономики
Статья научная
Совокупный капитал корпорации - источник финансирования ее текущих и инвестиционных затрат в рамках осуществляемой деятельности, а оптимальное его структурирование играет важную роль в определении финансовой политики компании. Конечная цель оптимального структурирования капитала компании заключается в повышении ее рыночной капитализации при одновременном снижении уровня затрат на привлекаемый капитал. С целью определения баланса между собственным и заемным капиталом предприятия и эффективности его использования финансовые менеджеры проводят расчеты коэффициентов структуры капитала и рентабельности финансирования основной деятельности компании из собственных и заемных источников. Важнейшим является показатель средневзвешенной стоимости капитала (WACC). В статье предложен метод расчета средневзвешенной стоимости капитала российской корпорации, функционирующей в реальном секторе экономики, основанный на идеях модифицированного варианта модели Р. Хамады, разработанного Д. Безуховым и М...
Бесплатно
Российская практика применения налога на добавленную стоимость: проблемы и возможные пути их решения
Статья научная
Косвенное налогообложение является одним из основных источников формирования государственного бюджета Российской Федерации. Одним из налогов, относимых к косвенному налогообложению относится налог на добавленную стоимость (НДС). История применения этого налога весьма продолжительна и неоднозначна. По утверждению и мнению сторонников этого налога, пришедшего на замену налогу с оборота, НДС несет в себе неоспоримые преимущества. По мнению других специалистов его применение сопровождалось как серьезными нарушениями законодательных норм его регулирующих, так обсуждений среди специалистов обоснованности этих норм. Достаточно сказать, что ни в одном налоговом законодательстве любой страны, применяющей НДС, нет законодательных норм, определяющих понятие «добавленная стоимость». Отсутствие закрепленного законодательно этого понятия делает практически невозможным определение такого важного параметра налога как налоговая база и соответственно ставит под сомнение экономическую целесообразность применения НДС как налога...
Бесплатно
Российская экономика в контексте развития инновационной составляющей
Статья научная
В представленной работе авторами рассматриваются факторы и тенденции развития российской экономики в контексте инновационной и технологической составляющих. Актуальность данного исследования обусловлена значимостью инновационного развития в контексте обеспечения национальной и экономической безопасности, конкурентоспособности Российской Федерации. Цель представленного исследования является проведение экономико-статистического и факторного анализа развития российской экономики в контексте инновационной составляющей в условиях влияния факторов внешнего и внутреннего характера. Авторами рассматривается динамика доли продукции высокотехнологичных отраслей в валовом внутреннем продукте, затрат на технологические инновации организаций, зарегистрированных научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выявленных результатов интеллектуальной деятельности в Российской Федерации за 2017-2021 годы. В ходе проведенного исследования выявлено увеличение доли продукции высокотехнологичных отраслей в валовом внутреннем продукте Российской Федерации на 1,8% в абсолютном выражении и достигла отметки в 23,6%, а объем затрат на технологические инновации организаций в Российской Федерации увеличился более чем на 69%, что является положительной динамикой в аспекте обеспечения инновационного и технологического развития российской экономики. Также в 2017-2021 годах в Российской Федерации отмечается снижение общего числа научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ на 10,36%. Однако в общей структуре наблюдается значительный прирост опытно-конструкторских, проектных и технологических работ (+119,34%). Общее количество выявленных результатов интеллектуальной деятельности в Российской Федерации увеличилось на 3,29%. Наибольший прирост отмечается по количеству программ, алгоритмов и баз данных (+30,93%). В сложившихся социально-экономических и геополитических условиях необходимым является совершенствование нормативно-правового регулирования, переход к цифровым, интеллектуальных и производственных технологий в экономике, создание возможностей для выявления талантливой молодежи, формирование эффективной интеграции между реальным сектором экономики, наукой, инновационными кластерами и центрами.
Бесплатно
Российская экономика. Основания промышленной политики и протекционизма
Статья научная
Интеграция российской экономики в долларовую мировую экономику оказалась безуспешной. Международное эмбарго (совокупность торговых, валютных, финансовых, технологических… ограничений), инициированное США, исключает возможность дальнейшего функционирования российской экономики в рамках данной системы. В условиях эмбарго у российского государства возникает необходимость определения и реализации альтернативных возможностей развития национальной экономики. Обстоятельствами, осложняющими ситуацию, являются экспортно-ориентированный характер национальной экономики и неконвертируемость национальной валюты (рубля). Соответственно объект исследования - действия государства в условиях эмбарго. Предмет данной работы - теоретические и эмпирические основания промышленной политики и протекционизма. Цель работы - определить теоретические и эмпирические основания промышленной политики и протекционизма российского государства в ситуации эмбарго. Особенность данной работы состоит в том, что этого рода основания исследуется в контексте экономического интереса государства.
Бесплатно
Российские авиакомпании в условиях западных авиасанкций. Экономический анализ ситуации
Статья научная
В статье рассматривается авиационная отрасль Российской Федерации, оказавшаяся под сильнейшим воздействием Западных авиасанкций. Закрытие воздушного пространства между Россией и Европой, отзыв самолетов, находящихся в лизинге, запрет на поставку запчастей - все эти экономические проблемы негативно сказались на операционной деятельности отечественных авиакомпаний и сократили объем пассажирских авиаперевозок на внутренних и зарубежных рынках. На основе статистических данных авторы провели анализ проблем, возникших перед хозяйствующими субъектами, и произвели сравнительный анализ мер государственной поддержки различных стран в период кризиса. Особое внимание уделяется парку российских самолетов, субсидированию перевозок и регистрации самолетов в зарубежных реестрах. Авторами сформулированы предложения по ключевым направлениям антикризисной политики государства. Первостепенно предлагается сфокусироваться на импортозамещение зарубежных самолетов и использовании различных экономических механизмов для поддержки и стимулирования российских авиакомпаний. Отдельное внимание уделяется современным бизнес-моделям в авиационном сегменте, доказавших свою эффективность в период кризиса. В качестве перспективной формы ведения бизнеса предлагается развитие низкобюджетных перевозок. В завершении статьи приводятся краткие выводы и ожидаемый эффект от внедрения предложений.
Бесплатно
Статья научная
С развитием экономических отношений и переходом преимущественно к рыночной экономике, в России стал внедряться и развиваться бизнес по предоставлению консультационных услуг. Компании могут не осознавать важность обращения к консультациям по ведению бизнеса. Целью данного исследования является оценка влияния консультационных услуг на эффективность бизнеса в условиях российской экономики. Для достижения поставленной цели были проанализированы преимущества консультационных услуг для бизнеса, изучены особенности российской экономики, а также проведено исследование методик и подходов работы с компаниями, обращающимися за консультационными услугами. Использование консультационных услуг способствует повышению производительности бизнеса, принятию рациональных решений и созданию ценности. Консультанты помогают компаниям достичь роста, улучшить имидж и защититься от внешних факторов. Развитие новых методик и подходов в консалтинге отражает динамику изменений в современном бизнесе. Эффективное использование консультационных услуг необходимо для компаний, стремящихся к росту, повышению эффективности и успешному решению операционных задач. Российский консалтинг, учитывая особенности экономики страны, играет важную роль в поддержании и развитии бизнеса, обеспечивая компаниям конкурентные преимущества на рынке.
Бесплатно
Российский гостиничный бизнес - состояние, проблемы и перспективы развития в современной экономике
Статья научная
В статье анализируется состояние и динамика деятельности гостиничного сектора с 2010 по 2022 год в целом по РФ и в региональном разрезе. Рассматриваются основные проблемы, возникшие в развитии этого бизнеса в период пандемии и санкционных ограничений. Целью исследования является выделение тенденций развития гостиничной отрасли и внутреннего туризма и путей решения современных проблем этого бизнеса, как в России, так и зарубежных странах. Автором проведен достаточно подробный анализ статистических данных динамики числа гостиниц, числа мест, численности размещенных лиц с 2020 по 2022 год в целом по России. Отмечены причины снижения этих показателей и тенденции роста гостиничного бизнеса в 2022-2023 году. Более подробно изучены показатели роста объема гостиничных услуг в разрезе федеральных округов и отдельных регионов, сделаны выводы о наиболее динамично развивающихся туристических кластерах, таких как Байкал, Камчатка, Республика Татарстан, Калининградская область и др. Более подробно рассмотрены последние результаты работы гостиниц в городах Москва и Санкт-Петербург. Рассмотрены перспективные направления развития гостиничного бизнеса, как в России, так и за рубежом: «зеленый» маркетинг, создание общего информационно-коммуникативного пространства, персонализация услуг, внедрение передовых технологий и т.д.
Бесплатно
Российский и зарубежный опыт минимизации финансовых рисков
Статья научная
И российская и зарубежная практика накопила множество способов минимизации и защиты от рисков. К примеру, основное внимание менеджера по управлению рисками должно быть сосредоточено на соблюдении параметров риска при разработке и принятии решения, а также в процессе его реализации и, конечно же, оперативном реагировании. Большинство зарубежных авторов считают, что успешная реализация этих функций во многом зависит от маркетингового подхода в управлении и эффективной организации информационно – коммуникационной системы. В настоящее время процессы диверсификации также получили широкое распространение во всем мире: развитие производств, которые находятся на разных уровнях и регионах страны, инвестиции в различные виды деятельности, создание параллельных структур для производства модификаций продукции или решения сложных задач. Распределение риска между партнерами и снижение его уровня для партнеров формируется взаимным владением акций и различной специфики и направлений деятельности в условиях ассоциаций, корпораций, финансово-промышленных групп. Западная практика говорит об активном развитии количественной оценки управления рисками на национальном и международном уровнях. В пример можно привести национальные стандарты Австралии и Новой Зеландии, Канады, Японии, Великобритании, ЮАР и многих других стран.
Бесплатно
Российский ритейл в условиях санкционного давления: проблемы и возможности
Статья научная
Санкции как инструмент давления применялся в отношении нашей страны не единожды. Но на фоне событий, начавшихся в 2022 г., анализ их влияния на экономику и возможности преодоления стали насущной необходимостью. Среди сфер, которые ощутили значительное влияние санкций оказалась и торговля. При этом розничная торговля России в XXI веке развивалась под воздействием не только санкций 2022 г., но и санкций 2014 г., кризисов, цифровой трансформации экономики. Под воздействием этих процессов отечественная розничная торговля претерпевает количественные и качественные изменения. В данной работе на основе статистических данных, результатов исследований аналитических центров, прогнозов экспертов проведен анализ тенденций и проблем развития российского ритейла, а также сделан прогноз на ближайшую перспективу.
Бесплатно
Российский ритейл: влияние пандемии и перспективы развития
Статья научная
Одним из мощных драйверов экономического развития страны является торговля. Под влиянием торговли формируется благоприятный социальный и экономический климат государства, балансируется производство и потребление товаров. В свою очередь, трансформация экономики страны под влиянием макроэкономических факторов изменяет среду функционирования торговли и влияет на ее развитие. Проведенный ретроспективный анализ позволил определить влияние макроэкономических факторов на развитие торговли, выявить тенденции современного российского ритейла. Ограничения, введенные во время пандемии COVID-19, обострили проблему привлечения потенциальных покупателей и удержание существующих. Вирус изменил привычный ритейл, трансформировал старые и сгенерировал новые тренды развития, что привело к изменению парадигмы российского ритейла. Укрепляется конкурентоспособность тех ритейлеров, которые имеют сильную онлайн позицию и при этом сохраняют присутствие офлайн, то есть делают ставку на омниканальность и e-commerce. Доля товаров, приобретаемых и доставляемых дистанционно, будет расти, а рынок - активно развиваться, поэтому повышается актуальность технологий, связанных с данными: использование машинного обучения и Big Data, продвинутая аналитика для динамического ценообразования, прогнозирование спроса и изучение покупательской аудитории, персонализированный маркетинг и повышение эффективности бэк-офиса. В выигрышном положении окажутся те ритейлеры, которые не боятся экспериментировать и осуществлять активную цифровизацию и автоматизацию своих бизнес-процессов.
Бесплатно
Российский рынок корпоративного кредитования: влияние цифровизации и усиления внешних вызовов
Статья научная
В статье рассмотрены основные тенденции развития рынка корпоративного кредитования в 2020 году. Кроме того, статья содержит анализ динамики изменения ключевых показателей банковского сектора, относящихся к отрасли корпоративного кредитования на основании открытых статистических данных, публикуемых Центральным Банком России. Рассмотрены основные аспекты цифровизации экономики, затрагивающие сегмент корпоративного кредитования, а также исследована взаимосвязь цифровизации экономики, обусловленная усилением внешних вызовов, оценено влияние роста цифровизации на динамику сектора корпоративного кредитования в современных условиях. Сделан вывод о характере и степени влиянии кризиса COVID-19 и сопутствующих ограничительных карантинных мер на рынок корпоративного кредитования в 2020 году, а также проведена взаимосвязь между динамикой сектора корпоративного кредитования и общими экономическими тенденциями, проявляющимися как на микроуровне, так и на макроуровне экономики.
Бесплатно
Российский рынок труда: состояние и перспективы развития
Статья научная
В статье рассматриваются ключевые аспекты функционирования и развития российского рынка труда. Пандемия коронавирусной инфекции и внешнее санкционное давление являются одними из ключевых внешних факторов, оказавшими определенное влияние на российский рынок труда. Коронакризис внес существенные изменения в конъюнктуру российского рынка труда: все большую популярность приобретает дистанционный формат занятости, работники и работодатели ощутили свою уязвимость в кризисных ситуациях. Внешнее санкционное давление привело к изменению условий функционирования для работодателей, привело к необходимости адаптации, усилило конкуренцию на рынке труда за высококвалифицированные кадры, способные обеспечить конкурентоспособность на внутреннем и внешних рынках. Целью данного исследования является проведение оценки динамики развития российского рынка труда в условиях пандемии коронавирусной инфекции и введении санкций со стороны ряда зарубежных стран. В ходе исследования авторами выявлено снижение числа безработных в российской экономике более чем на 19%. Однако также наблюдается снижение рабочей силы на 1,58%, что во многом обусловлено влиянием демографического фактора: с 2017 по 2021 годы средний возраст населения в Российской Федерации увеличился на 1,76% и достиг отметки в 40,4 года, а суммарный коэффициент рождаемости снизился на 7,16% и в 2021 году составил 1,5. Также в 2018-2022 годах среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников в российской экономике увеличилась более чем на 46%, а в 2017-2021 незначительное увеличение доли занятых в сфере услуг за счет соответствующего по размеру снижения занятых в промышленности, доля заработной платы в валовом внутреннем продукте Российской Федерации сократилась на 6,5% в абсолютном выражении. В 2017-2021 годах отмечается увеличение доли неформального сектора на 2,5%. Иными словами, по итогам 2021 года в российской экономике каждый пятый работает неформально без официального оформления трудовых отношений с работодателем, за соответствующий промежуток времени распределение общего объема денежных доходов по 20-процентным группам населения не изменилась. Авторы считают, что на современном этапе социально-экономического развития приоритетом является решение вопросов демографии, а также повышение качества подготовки кадров для функционирования в условиях инновационного, цифрового и технологического развития Российской Федерации в условиях санкционного давления.
Бесплатно
Российский рынок труда: угрозы и вызовы
Статья научная
Стабильное функционирование рынка труда является залогом успешного развития экономической системы государства. За последние 5 лет российский рынок труда столкнулся с пандемией коронавирусной инфекции и ограничениями, введенными для противодействия ей. Влияние пандемии проявилось в изменении продолжительности рабочего дня, формы занятости, росте уровня безработицы, а работники были вынуждены приспособиться к новым условиям, освоив дополнительные навыки информационных систем. В статье показано, что за период 2017-2021 гг. 28% сотрудников были уволены или им сократили рабочий день; доля рабочей силы в российской экономике снизилась на 4,56%, а их средний возраст увеличился до 36,9 лет; доля безработных, не имеющих опыта работы, увеличилась в абсолютном выражении на 4,4% и достигла отметки в 26,1%; число безработных в 2020 году составило 4316 тысяч человек, хотя годом ранее данный показатель был на уровне 3461,2 тысяч человек. Другого рода проблемой является недостаточная профориентация молодежи: по состоянию на 2021 год 26,4% молодежи по окончанию университета работает в сфере, не связанной с полученной ими профессией. Изменение геополитической ситуации в мире, введение односторонних санкций со стороны ряда государств, уход зарубежных компаний с российского рынка повлекли за собой отток кадров: за первое полугодие 2022 года. В статье показана данная проблема на примере оттока IT-специалистов, составившего более 40 тыс. человек, при имеющемся дефиците сферы IT-технологий в 170 тысяч сотрудников. Для стабилизации сложившейся ситуации со стороны государства принимается ряд необходимых мер, направленных на поддержку пострадавших отраслей, сфер, кадров в российской экономике.
Бесплатно
Российский фондовый рынок в период пандемии: тенденции и перспективы
Статья научная
Кризис мировой экономики, в основе которого лежат неестественные в «спокойные» периоды ограничения деловой активности и транзакций между экономическими субъектами, в равной степени затронул базис - реальный сектор, основанный на корпоративном бизнесе, и финансовую настройку, основу которой составляют банковский сектор и финансовые рынки. Для стран с развитой экономикой высокая ликвидность и капитализация финансового сектора и, в том числе, фондовых рынков, позволила обеспечить дополнительную ликвидность в секторе реального производства и частично демпфировать негативное влияние кризиса на инвестиционную активность и биржевые индексы. Это нельзя сказать в приложении к российскому рынку капитала. Кризис существенно повлиял на динамику российского фондового рынка, котировки финансовых активов и деловую активность инвесторов. В работе ставится задача анализа хода и последствий проявления кризисных явлений на состояние российского фондового рынка в секциях долевых и долговых финансовых инструментов, обоснования тенденций развития рынка в ближайшей и среднесрочной перспективах. Отдельное внимание уделено трендам акций и облигаций корпораций и государственных долговых обязательств, которые, с одной стороны, достаточно точно характеризуют динамику рыночных индексов и котировок, а, с другой, свидетельствуют о различном влиянии кризиса на финансово-экономическое положение эмитентов в лице корпораций и государства.
Бесплатно
Российско-африканские экономические отношения на современном этапе: возможности развития
Статья научная
В статье исследуются современные российско-африканские отношения. Подчеркивается тот факт, что страны Африки обладают богатейшими природными ресурсами, что является интересным для России. Автор отмечает о том, что на сегодняшний день российско-африканские экономические отношения продолжают оставаться недостаточно развитыми, несмотря на рост показателей в абсолютном выражении. Важно уделять внимание развитию взаимодействия со странами Западной Африки, т. к. на сегодняшний день более развитыми являются отношения с Северной и Южной Африкой, а также определить барьеры, препятствующие этому развитию. Делается вывод о том, что необходимо принятие всеобъемлющего документа - Стратегии России в странах Африки, принятие которого подчеркивало бы важность российско-африканских отношений, где детализировать экономическое сотрудничество, закрепить мероприятия, направленные на увеличение товарооборота, что будет способствовать укреплению экономических отношений на современном этапе.
Бесплатно
Российско-китайское экономическое сотрудничество в сфере инновационных проектов
Статья научная
В данной статье рассматриваются факторы развития экономических отношений между Россией и Китаем на современном этапе. Авторы всесторонне анализируют сферы российской и китайской экономики во взаимосвязи (взаимная торговля, использование стратегического партнерства в инновационной сфере, совместное использование энергоресурсов, межрегиональные и приграничные взаимоотношения, научно-техническое сотрудничество и т. д.). Отмечено заметное позитивное изменение в партнерских отношениях между двумя странами в сфере инновационных проектов. Сформирована целостная картина экономических взаимоотношения РФ и КНР в динамике. Автор исследует двухсторонние экономические отношения России и Китая в контексте последних дней и отмечает значительный прогресс в развитии партнерских отношений между странами. Результаты исследования представлялись на Международной научно-практической конференции «Социально-экономические системы в цифровой экономике: опыт, проблемы и направления развития» 21 марта 2019 г.
Бесплатно
Россия на мировом газовом рынке: вызовы и перспективы (вопросы энергетической безопасности)
Статья научная
В статье представлены результаты исследования вопросов обеспечения энергетической безопасности, связанных с участиями Российской Федерации в процессах развития мирового газового рынка. Проанализированы процессы развития европейского газового рынка и формирования сети магистральных газопроводов. Проанализированы данные о плотности газотранспортной инфраструктуры в странах ЕС. Представлены данные об объемах экспорта СПГ странами производителями, а также показатели, характеризующие структуру импорта газа в международной торговле по видам поставок. Определены предпосылки возврата долгосрочным контрактам на поставку газа (в том числе и сжиженного) на мировом рынке. Представлены перспективные направления сотрудничества Российской Федерации с Катаром в части совместного освоения мирового рынка природного газа и продуктов его переработки.
Бесплатно
Статья научная
В условиях сохранения и усиления кризисных явлений в экономике и сопутствующего динамичного инфляционного роста цен, реальные доходы населения падают стремительно, что негативно отражается на уровне жизни и социально-экономическом благополучии. Первостепенное значение имеет сохранение ценовой доступности на товары первой необходимости и, в частности, на те из них, которые характеризуются наибольшей уязвимостью в условиях внешнеполитической нестабильности и сохранения зависимости от ряда внешних факторов. К числу таких направлений относится и рынок молочной продукции, поскольку молочное производство страны в последние годы характеризуется существенным ростом затрат. В ходе исследования проводится оценка роста потребительских цен на уязвимые группы продовольственных товаров в России в период экономического кризиса, а именно на молочную продукцию, выявлены сложившиеся тенденции и их социально-экономические последствия. Установлено, что в последние 4 года цены на продукты питания растут более динамично, чем реальные доходы населения. Крайне высокие темпы роста отмечены в 2021 году: рост цен превысил 11,8 %, а доходы, после снижения на 2 %, выросли лишь на 3,2 %, что свидетельствует о снижении покупательной способности доходов населения. Цены на молочную продукцию, как одно из уязвимых направлений, также динамично растут, при этом периодами самого высокого роста являются 2019-й год, когда цены выросли сразу на 6 %, а также 2021 год, когда ИПЦ практически достиг 110 %. Одним из первостепенных мероприятий в рамках проводимой государственной политики должно стать осуществление постоянного контроля над рынком молочной продукции не только в части качества, но и в части обеспечения ценовой доступности молочной продукции для населения и формирования обоснованных цен.
Бесплатно
Рост цен на фармацевтическом рынке как угроза лекарственной безопасности России
Статья научная
Обеспечение лекарственной безопасности является важным направлением в рамках стратегии обеспечения безопасности национальной, при этом в последние годы актуальность достижения данной задачи существенно возросла. Ухудшение внешнеполитической обстановки впоследствии привело к возможному дефициту на фармацевтическом рынке, что актуализировало задачу по развитию собственного производства. Стратегия перехода к локализации импортных фармацевтических производств на территории России должна была улучшить ситуацию в сфере лекарственного обеспечения и повысить доступность продукции для населения. В ходе исследования проводится оценка изменения цен на фармацевтическом рынке России в 2021-2022 гг., выявлены сложившиеся под влиянием кризиса тенденции и их причины. Установлено, что в период с июня 2021 года по июнь 2022 года фармацевтический рынок характеризовался относительной стабильностью, исключение составляет февраль-март 2022 года, когда на фоне начала СВО произошел резкий скачок средневзвешенных цен. В структуре продаж по-прежнему лидируют импортные ЛП, что во многом определяет высокие цены на фармацевтическая продукцию. Оценка структуры продаж в разрезе основных ценовых категорий показала, что подавляющий объем продаж приходится на ЛП со стоимостью более 500 руб. (в 2022 году более 50%), а также на группу ЛП со стоимостью 150-500 руб., на которые приходится примерно одна треть от общего объема продаж. ЛП с более низкой стоимостью занимают невысокую долю в общей структуре продаж.
Бесплатно
Рынки ипотеки и жилищного строительства в России в новых реалиях
Статья научная
В настоящее время день рынки ипотеки и строительства в России переживают не самые лучшие времена. Связано это не в последнюю очередь с рекордным повышением ключевой процентной ставки в борьбе со сдерживанием инфляции в стране. Высокая ставка рефинансирования оказывает существенное влияние на удорожание кредитов и снижение покупательской способности. В этой статье мы попробуем разобраться, как рынки ипотечного кредитования и строительства будут существовать в новых реалиях России: рассмотрим государственные меры поддержки и попытаемся дать прогнозы на ближайшее будущее. Целью данного исследования является изучение влияния изменений ключевой процентной ставки на рынки ипотеки и строительства в России, а также изучение счета эскроу изначально, которые были введены для защиты дольщиков, чтобы в случае незавершения строительства в установленный срок иметь гарантию полного возврата денежных средств.
Бесплатно
