Экономика и финансы. Рубрика в журнале - Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент
Статья научная
Статья посвящена методу определения суммы регулярного платежа по договору пожизненной ренты, что позволяет сформировать условия договора, одинаково выгодные для обеих сторон сделки.
Бесплатно
Финансово-инвестиционный механизм нейтрализации инфляционного «вихря» внутри государства
Статья научная
Статья посвящена актуальной на мировом уровне и во все времена проблеме борьбы с инфляцией. Выделены источники возникновения инфляции и обособлен один из них, нейтрализация которого особенно востребована. Представлена методологическая основа предлагаемого финансово-инвестиционного механизма, решающего обозначенную проблему.
Бесплатно
Финансовые аспекты оценки конкурентоспособности предприятий и эффективности труда менеджеров
Статья научная
В настоящее время принято измерять уровень конкурентоспособности рядом показателей, которые базируются на основании совокупности положений теории конкуренции. Как правило, они отражают положение компании на рынке и характеризуют ее способность удовлетворять потребности клиентов (например, доля рынка, уровень постоянных клиентов, доля инновационной продукции и т. п.). В то же время, теория конкуренции не рассматривает как показатели, характеризующие уровень конкурентоспособности, измерители результата деятельности компании на основе среднерыночной цены используемых ресурсов. Экономической науке подобные показатели известны; прежде всего, к ним можно отнести предельный (маржинальный) доход и экономическую прибыль. Проблема внедрения этих показателей в практику деятельности компаний сдерживается либо отсутствием понимания необходимости их использования, либо отсутствием простых моделей их исчисления. Авторами разработаны и внедрены на ряде предприятий методики, позволяющие рассчитывать данные показатели в системе управленческого учета. Целью настоящей статьи является раскрытие методики расчета экономической прибыли и интерпретация данного показателя с точки зрения конкурентоспособности компании и оценки эффективности труда менеджеров, разработанные и апробированные авторами.
Бесплатно
Финансовый инструментарий развития и управления кластерами в регионах России
Статья научная
В статье дан анализ существующих подходов к проблеме развития кластеров, формированию образующих его элементов, трудностей, связанных с созданием производственной инфраструктуры кластеров, источников финансирования его деятельности, повышения отдачи от их освоения и использования. Авторы пытаются изложить свое видение проблем формирования и финансирования становления кластерных структур, системы взаимосвязи образующих его сегментов в регионах Российской Федерации. Особое внимание уделяется мерам финансовой поддержки и стимулирования развития кластерных образований. Доказывается необходимость перехода от субсидиарных форм финансирования и предоставления налоговых преференций к более конкретным и действенным инструментам - целевым субсидиям и софинансированию, с более широким привлечением частного капитала (отечественного и зарубежного) на основе реализации механизмов частно-государственного партнерства, диверсификации инструментария развития интеграционных процессов кластерного типа в регионах России.
Бесплатно
Формирование и реализация концепции управления цифровой трансформацией предприятия
Статья научная
Статья посвящена вопросам управления цифровой трансформацией, как одного из важных факторов инноватизации предприятия. Актуальность проблемы подтверждается необходимостью цифровой трансформации предприятия в условиях глобальной диджитализации, в противном случае предприятие не может быть успешным в технологическом, коммуникативном и рыночном аспектах. Качественная концепция управления цифровой трансформацией может помочь развитию предприятия. Целью исследования является анализ подходов к трактовке цифровой трансформации, обоснование необходимости формализации концепции управления цифровой трансформацией предприятия, определение корпоративных целей и задач, решаемых менеджментом в процессе управления цифровой трансформацией. В исследовании использовались общенаучные и специальные методы познания, в том числе графоаналитическое представление данных и результатов, формализация и др. В процессе исследования решались следующие задачи: обоснование актуальности темы исследования, систематизация основных подходов к трактовке цифровой трансформации предприятия; детерминирование концепции в контексте цифровой трансформации; основных целей развития компаний и задач менеджмента. Практическая значимость заключается в определении направлений совершенствования управления цифровой трансформацией.
Бесплатно
Статья научная
Предметом исследования в данной статье выступает механизм формирования премии в сделках слияний и поглощений, тема исследования - воздействие страновых и отраслевых факторов на премию. Цель статьи - построение модели оценки относительной премии в сделках слияний и поглощений электроэнергетических компаний. Методология исследования основывается на сравнительном методе оценки бизнеса. Эмпирическая база исследования включает в себя данные о 6826 сделках слияний и поглощений, произошедших по всему миру за период с 1997 по 2019 годы. В базу исследования включены данные как о публичных, так и о непубличных компаниях, для которых известна сумма, уплаченная в сделке, а также величина общих активов. В статье предложен авторский подход к группировке отраслей, основанный на равенстве коэффициентов премии в регрессии, и получены группы отраслей с равной величиной премии. Показано, что группировка отраслей, полученная путем работы математического алгоритма, почти полностью соответствует отраслевой структуре электроэнергетической отрасли. Также установлено, что политические факторы, формализованные с помощью индекса FSI (Fragile State Index) оказывают влияние на формирование премии в сделках слияний и поглощений. Коэффициент детерминации итоговых эконометрических моделей достигает 15,6 %, что может быть оценено как высокое качество оценки при условии, что прогнозируется именно относительная премия в сделке, а не сумма, уплаченная в сделке, находящаяся в тесной корреляции с величиной активов компании. Практическая значимость исследования состоит в возможности прогнозирования стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений, а также установления суммы, уплаченной в сделке, в тех случаях, когда подобная информация отсутствует в открытом доступе.
Бесплатно
Формирование стратегии освоения месторождений полезных ископаемых в условиях финансовых ограничений
Статья научная
Важнейшая проблема развития горнодобывающих предприятий стран СНГ - формированию стратегии освоения месторождений минерального сырья в условиях финансовых ограничений. Обоснованы ключевые факторы формирования затрат горнодобывающего предприятия и уровень их влияния на экономические результаты проекта. Разработаны подходы к экономико-математическому моделированию результатов работы производственного комплекса горнодобывающего предприятия с учетом взаимосвязи и взаимозависимости горно-геологических, горнотехнических, организационных и экономических факторов формирования затрат. Представлены результаты моделирования проектных решений по добыче минерального сырья, обеспечивающие коммерческую эффективность инвестиционных решений.
Бесплатно
Формирование таможенной пошлины по элементам налога
Статья научная
Предметом исследования является процесс законодательного формирования таможенной пошлины, а именно соответствие элементов, по которым строится таможенная пошлина, элементам налогов в виду идентичности налоговых и неналоговых платежей в Российской Федерации, а также пробелы в законодательном формировании таможенной пошлины, не позволяющие рассчитывать платежи в автоматизированном режиме. Целью исследования можно считать разработку рекомендаций по совершенствованию законодательного регулирования таможенной пошлины в Российской Федерации, а также заполнение пробелов в элементах таможенной пошлины и создание предпосылок для разработки блок-схемы расчета платежей. Методологическую основу исследования составили принципы и методы систематизации положений нормативно правовых актов в области таможенного законодательства по элементам налогов для таможенной пошлины, а также алгоритм ZET для заполнения пробелов в табличных данных по элементам таможенной пошлины. Элементами новизны являются предложение по введению единого нормативно правового акта, регулирующего вопросы таможенной пошлины в Российской Федерации, за исключением ставок пошлины, а также заполненные пробелы законодательства по таможенной пошлине, образующие в совокупности единую схему для автоматизированного расчета платежа. Результатом исследования можно считать систему предложений по совершенствованию таможенного законодательства, которые могут быть использованы законодательной властью при формировании элементов таможенной пошлины.
Бесплатно
Формирование устойчивости развития предприятия при диверсификации инновационных производств
Статья научная
В статье проведен анализ актуальности вопросов обеспечения устойчивости развития инновационных производств с учетом роли диверсификации производства для рисковых проектов. Приведены проблемы по возможностям и недостаткам традиционного применения CVP-анализа для оценки результатов реализации проектов многопродуктового производства. Предложена гипотеза и проведена оценка возможности обеспечения устойчивости развития предприятий с многопродуктовым производством на основе модели управления корректирующими факторами формирования безубыточности плановой прибыли совокупности производств при различных характерных инициирующих возмущениях. Авторская модель позволяет учитывать отклонения всех постоянных и переменных факторов формирования итоговой плановой прибыли при совместном диверсифицированном производстве, включая различие тактовой производительности и плановых периодов завершения производства отдельных продуктов диверсифицированной линейки номенклатуры и хронологию отклонений изменения факторов. Приведенный в статье методический подход проиллюстрирован примерами практической реализации с аналитическими расчетами и графическим представлением корректировки изменения переменных и постоянных затрат одного продукта за счет изменения величины тактовой производительности другого продукта и корректировки изменения постоянных затрат за счет величины цены того же продукта. Представленный подход является в значительной мере универсальным при других граничных условиях по анализируемым парам инициирующее-корректирующее воздействие для оценки обеспечения устойчивости развития как моно-, так и многопродуктового производства.
Бесплатно
Характеристики налоговой устойчивости
Статья научная
В работе обосновывается необходимость введения новой экономической категории - налоговая устойчивость. Доказывается, что вводимая категория позволит обосновать налоговый потенциал организации. Дается характеристика существования трех возможных состояний налоговой устойчивости: дефицитное - идеальное - профицитное. Выделяется состав экзогенных и эндогенных факторов, влияющих на налоговую устойчивость: применяемый режим налогообложения; географическое положение предприятия; уровень развития налогового планирования и прогнозирования в организации; участие в теневой экономике, изменение уровня развития экономики; изменение налогового законодательства; изменение налоговой нагрузки; изменение уровня контроля со стороны налоговых органов; изменение уровня инфляции. Высказывается предположение о возможном существовании оперативной, тактической и стратегической налоговой устойчивости, а также глобальной и локальной. Признавая необходимость оценки налоговой устойчивости для управления ею, выдвинуто предложение о необходимости задействования для этого показателей жизнеспособности, гибкости, адаптивности.
Бесплатно
Хозяйственные риски промышленных предприятий и их определение
Статья научная
В статье в хронологическом порядке приводятся этапы развития теории риска, рассматривается классификация рисков с позиции разных авторов, отражается многообразие видов риска. Дается качественная и количественная характеристика рисков. В процессе развития теории риска разворачивается и уточняется не только его содержание как экономической категории (начиная с представителей классической и неоклассической школ экономики и заканчивая взглядами современных экономистов на эту проблему), но и уточняются методы его оценки. Наиболее часто при проведении расчетов используются вероятностные модели, учитывающие возможность наступления неблагоприятного события. Подобные события рассматриваются на примере металлургического производства и соответствующих компаний, функционирующих на рынке стали и готового проката. Представлены результаты расчетов коэффициентов хозяйственного риска на примере металлургических компаний, компаний химической и нефтедобывающей промышленности (2010-2019 гг.). С целью снижения степени риска в деятельности компаний рассматривается страхование. Обоснована возможная величина страховой суммы исходя из размера предполагаемого убытка (Lost), значений коэффициента риска и прогнозной чистой прибыли при страховании ущерба от перерыва в производстве.
Бесплатно
Цифровая трансформация внешних факторов конкурентоспособности предприятий
Статья научная
Статья посвящена трансформации традиционных внешних факторов конкурентоспособности российских предприятий в условиях цифровой экономики. Переход к цифровому укладу обуславливает смещение конкурентной борьбы в сферу цифровых технологий, а также общее изменение условий ведения бизнеса, которые определяются отраслью и регионом, в котором бизнес функционирует. Возникает субъективная составляющая внешних факторов конкурентоспособности - имидж цифровизации со стороны региона и специфические факторы, определяющие отрасль. К объективной оценке цифровизации среды отнесен расчет Индекса «Сетевая готовность субъекта Российской Федерации» со стороны региона и обработка статистической информации по гигиеническим факторам отрасли. Предложена сводная матрица оценки конкурентоспособности российского предприятия в части цифровизации среды его функционирования. Показаны возможные конкурентные стратегии ведения бизнеса исходя из уровня цифровизации отрасли и субъекта Российской Федерации.
Бесплатно
Цифровая трансформация промышленности: выгоды, затраты и риски
Статья научная
В условиях цифровой экономики, связанной с растущей конкуренцией, новыми возможностями и инструментами оптимизации деятельности компании, всё большее количество промышленных предприятий инициируют проекты цифровой трансформации бизнеса. Основная цель исследования заключается в рассмотрении и систематизации потенциальных выгод, затрат и рисков цифровой трансформации для предприятий с точки зрения информационного подхода. В качестве дополнительных задач исследования выступают обоснование актуальности дальнейшего исследования процессов цифровой трансформации предприятий, а также сопоставление затрат на цифровизацию с другими инвестиционными затратами. В качестве основных методов исследования выступает систематизация анализа научных и практических исследований, сравнение и синтез. Авторы обобщили существующие взгляды на возможные выгоды от реализации цифровых проектов, выделив среди них три основные группы. По итогам количественного анализа исследований, авторами зафиксирован рост интереса научного сообщества к цифровой трансформации, в том числе в России. Кроме того, выделены основные статьи затрат на цифровизацию отечественных компаний, в том числе промышленных холдингов, и взаимосвязь с инвестиционными затратами. Сделаны выводы относительно преобладания инфраструктурных затрат в затратах на цифровизацию компаний. Предложено объяснение прогнозируемого роста затрат на цифровизацию. В заключении приведены основные риски реализации проектов цифровой трансформации, сделаны выводы относительно необходимости контроля затрат и заблаговременной разработки процедур митигации рисков цифровой трансформации, что представляет практическую значимость исследования для промышленных предприятий и научного сообщества.
Бесплатно
Цифровизация vs занятость: опыт банковского сектора
Статья научная
В работе показано, что цифровизация экономики является неизбежным, но все еще недостаточно изученным следствием развития ИКТ. Среди основных экономических вызовов цифровизации видится трансформация традиционного рынка труда. По мнению экспертов, российская экономика может использовать «переход на цифру» как один из ключевых факторов роста ВВП. При этом степень готовности отдельных отраслей к восприятию цифровых технологий существенно разнится. В лидерах находится финансовый сектор, в силе чего служащие банков первыми столкнулись с негативными последствиями крупномасштабных IT-проектов своих работодателей. В работе оценивается зависимость потребности в банковских сотрудниках от наиболее вероятных угроз кредитных организаций, среди которых рецессия экономики, отзыв лицензий банков и вложения в ИКТ технологии. Полученные результаты подтверждают ряд международных исследований разных лет об отсутствии значимой связи между вакантными местами и расходами на цифровизацию кредитных организаций. Анализ воздействия цифровизации на потребность в банковских служащих дополнен косвенной оценкой этого влияния - через оценку зависимости количества банковских подразделений от вложений в цифровые технологии. В качестве объекта исследования выбран ПАО Сбербанк - главный игрок рынка и лидер внедрения IT-проектов. Построенная регрессионная модель дала возможность выявить существенную зависимость показателей и построить прогноз изменения числа подразделений ПАО Сбербанка с высоким уровнем достоверности.
Бесплатно
Цифровизация в банковском секторе: российский опыт
Статья научная
Проникновение цифровизации в банковский сектор создает множество вопросов для менеджеров и собственников банков, ставит задачи перед экспертами и исследователями. В настоящем исследовании рассматриваются основные направления и эффекты цифровизации в банковском бизнесе. Предметом исследования является взаимосвязь степени цифровизации банков с такими показателями их деятельности, как размеры кредитов, депозитов, рентабельность капитала и, кроме того, метриками, призванными измерить клиентскую базу банков. Цель работы состоит в разработке методического подхода к оценке указанной выше взаимосвязи, а также проверке нулевой гипотезы, состоящей в том, что взаимосвязь уровня цифровизации банков с названными показателями их деятельности отсутствует. Объектом исследования в наиболее широком смысле является национальная банковская система как поле для реализации цифровых решений, внедрения инноваций и принятии конкурентных стратегий. В более узком смысле наш объект анализа - это выборка из 20 наиболее продвинутых в части цифровизации кредитных организаций. Выбор организаций для исследования осуществлен на основе экспертных оценок и стратифицированного отбора, предполагающего наличие у объектов определенных единых свойств для сопоставления. В соответствии с поставленной целью использованы методы ранжирования, корреляционный и сравнительный анализ. Итоговый результат можно сформулировать следующими тезисами. Несмотря на отмечаемые успехи цифровизации в российской банковской сфере, кросс-секционный анализ не позволяет выявить значительной взаимосвязи степени цифровизации российских банков с основными показателями их деятельности. Больше других положительная связь прослеживается в отношении индикатора «число активных пользователей». Такой результат может объясняться, тем, что 1) связь между рассматриваемыми метриками опосредованная, 2) отдача от применения банками инновационных технологий имеет отложенный эффект, 3) новые стратегии (например, построение экосистем) уводят усилия банков за пределы банковского бизнеса и вызывают ослабление корреляции этих усилий с параметрами размеров кредитного портфеля или объема привлеченных депозитов.
Бесплатно
Статья научная
Предметом исследования в настоящей статье выступает анализ процесса внедрения цифровых образовательных платформ как инструмента повышения эффективности труда работников. Серьезное давление внешней среды, которое создает проблему обеспеченности квалифицированными кадрами прежде всего для промышленных предприятий, объективно приводит к необходимости принимать неотложные меры противодействия этим проблемам. Авторами проведено исследование, установившее наиболее уязвимые подсистемы системы управления персоналом в контексте зависимости от внешних факторов. Наиболее негативное влияние внешняя среда оказывает на уровень эффективности труда через снижение профессионального уровня работников и проблемы обеспеченности промышленных предприятий кадрами. В то же время показано, что имеют место и тенденции, компенсирующие проблемные области новыми возможностями, в частности, связанными с образовательными технологиями. Представлена концепция внедрения цифровой образовательной платформы как основного инструмента реализации корпоративной системы обучения, показаны ее возможности в области повышения вовлеченности и мотивации сотрудников в непрерывном росте профессиональной и управленческой квалификации. Приведены результаты внедрения цифровой образовательной платформы на крупнейшем металлургическом предприятии страны.
Бесплатно
Экономика совместного использования и ее влияние на повышение качества жизни населения
Статья научная
В статье предлагается исследование, посвященное экономике совместного использования, как одному из направлений теории циркулярной экономики. Для достижения целей устойчивого развития, снижения экологических угроз мировым сообществом была принята концепция циркулярной экономики, экономики замкнутого цикла. К одной из предпринимательских моделей циркулярной экономики относят экономику совместного использования (sharing-economy). Цель исследования заключается в разработке теоретических положений усиления влияния экономики совместного использования на повышение качества жизни населения. Экономика совместного использования в исследовании рассматривается как модель, с помощью которой реализуются проекты, направленные на повышение качества жизни населения. Представлено, что в реализации таких проектов существенную роль играют социальные предприниматели, стремящиеся достичь социального эффекта в области повышения качества жизни населения. В рамках экономики совместного использования социальные предприниматели реализуют свои проекты, применяя инвестиционные ресурсы: импакт-инвестирование и краудфандинг. Использование этих инвестиционных ресурсов на практике затрудняется тем, что у предпринимателей недостаточно знаний о них и их возможностях реализации в экономике совместного использования. В теоретическом аспекте, на наш взгляд, проводится недостаточно исследований, посвященных влиянию экономики совместного использования на повышение качества жизни населения. В данной работе предпринята попытка расширить теоретические представления об экономике совместного использования, направленной на повышение качества жизни населения. Методологической основой исследования послужили базовые положения экономической теории, циркулярной экономики, экономики совместного использования, цифровой экономики, концепции социального предпринимательства и теоретико-методологические аспекты качества жизни населения. Информационной базой исследования стали экспертные и статистические данные Фонда региональных социальных программ «Наше будущее» (https://nb-fund.ru/), НИУ ВШЭ и др. по развитию социального предпринимательства в России. Теоретическим результатом исследования является определение междисциплинарных теоретических положений, связанных с концепцией качества жизни населения, на основе применения инвестиционных ресурсов для реализации проектов экономики совместного использования социальными предпринимателями с целью их дальнейшего применения в научных исследованиях. Практической областью использования выводов и положений исследования является применение краудфандинга и импакт-инвестирования для роста результативности реализации проектов социального предпринимательства с целью повышения качества жизни населения.
Бесплатно
Статья научная
В статье представлена оригинальная экономико-математическая модель, формализующая концепцию институционального опциона как компромисс между двумя противоречивыми принципами институциональных исследований: социальным детерминизмом и методологическим индивидуализмом. Модель основана на проблемно-ориентированной парадигме исследования, реализована матричными методами линейной алгебры, учитывает поведение акторов де-юре и де-факто. Это позволяет включать в анализ формальные и неформальные институты и оценивать их качество. Мерой качества в модели служит степень разрыва между де-юре и де-факто институциональным опционом проблемного «поля» конкретного носителя институциональной среды. Практическая ценность модели заключается в расширении и углублении предмета институциональных исследований и повышении качества оценок в целом. Модель институционального опциона эмпирически реализуема, ее применение дает возможность оценивать качество как отдельных институтов, так и их сочетаний и институциональной среды в целом, а также сопоставлять во времени различные по содержанию и широте институциональные опционы. Эти достоинства модели полезны при выявлении институциональных ловушек различной природы и различных носителей институциональной среды.
Бесплатно
Статья научная
В статье рассмотрена и осуществлена методика М.М. Критского по оценке стоимости человеческого капитала населения России за период 2007-2014 гг., учитывающая структуру населения по возрасту, величину совокупного фонда потребления, структуру занятости населения, включающую численность населения, занятого производством потребительских услуг, занятого в материальном производстве, и численность незанятого в производстве населения, среднюю продолжительность жизни населения. Произведен анализ полученных значений совокупного фонда потребления, совокупного фонда потребительских услуг и производительных способностей населения, годовой амортизации, валовых и душевых оценок человеческого капитала по возрастным группам. Проиллюстрировано, как менялась оценка человеческого капитала с течением времени, а также как величина человеческого капитала неравномерно распределяется по различным социально-демографическим группам.
Бесплатно
Экономическая добавленная стоимость как инструмент управления стоимостью компании
Статья научная
Рассматривается показатель экономической добавленной стоимости как инструмент управления стоимостью компании. Показано, что положительная добавленная стоимость возникает тогда, когда рентабельность собственного капитала превышает затраты на собственный капитал. Оценена целесообразность применения корректировок EVA с позиции четырех критериев. Показано, что с помощью показателя экономической добавленной стоимости можно определить стоимость компании с более высокой точностью, по сравнению с методами, основанными на дисконтировании денежных потоков.
Бесплатно
