Финансовый сектор экономики. Рубрика в журнале - Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета
Воздействие косвенных налогов на экономику
Статья научная
В статье определена роль налогов в регулировании процессов на макроэкономическом уровне. Рассматривается механизм воздействия прямых и косвенных налогов на экономику. На базе данных официальной статистики анализируются взаимосвязи косвенных налогов и основных макроэкономических показателей Российской Федерации. Акцентируется внимание на налоговой нагрузке и корреляции между макроэкономическими показателями и косвенными налогами. Указаны проблемы, препятствующие оценке результатов механизма воздействия косвенных налогов на экономику.
Бесплатно
Возможности и препятствия инвестирования в негосударственную пенсию в России
Статья научная
В статье рассматривается проблема пенсионного обеспечения в России. Авторы исследуют преимущества инвестирования в негосударственную пенсию в России, а также препятствия для развития этого сегмента финансового рынка. Выводы и рекомендации авторов основываются на изучении мирового опыта, законодательных актов и статистических данных.
Бесплатно
Возможности инновационного развития российского страхового рынка под влиянием цифровых технологий
Статья научная
Коронавирусная пандемия COVID-19 затронула практически все секторы экономики во всем мире, включая страхование, и стала проблемой и явным катализатором инноваций. Пандемия указала на некоторые недостатки традиционной модели взаимодействия страховщиков и их клиентов и сфокусировала усилия страховых компаний на инновациях и инвестициях в цифровое будущее. Поэтому цель статьи - освятить проблемы страхового рынка под влиянием пандемии COVID-19 и выявить перспективные направления развития в постпандемический период, такие как использование InsurTech как экосистемы, которая может способствовать повышению эффективности существующей модели работы участников страхового рынка. В статье также сделаны выводы о том, что более широкое использование чат-ботов, телематики, Интернета вещей, машинного обучения, искусственного интеллекта и прогнозной аналитики может способствовать стиранию границ между страховщиками, их клиентами и технологическими партнерами, а также повысить спрос на продукты параметрического страхования и ускорить использование финансовых технологий участниками страхового рынка.
Бесплатно
Статья научная
В статье отражены результаты исследования генезиса управленческого учета как фактора реализации Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры на среднесрочную перспективу. Представлен авторский методический подход выявления комплексных резервов экономии ресурсов транспортной холдинговой компании и источников их финансирования для достижения целевых установок федерального проекта «Железнодорожный транспорт и транзит».
Бесплатно
Статья научная
Замедление роста мировой экономики, отсутствие экономической и финансовой стабильности для Российской Федерации усугубляются экономическими санкциями. Новая философия бюджетного планирования, направленная на форсированное формирование государственных резервов, призванных служить «подушкой безопасности», сокращение инвестиций извне, рост оборонных расходов и неэффективность государственной экономики не позволяют говорить о дальнейшей социализации общественных финансов. Социальное расслоение в обществе серьезно замедляет развитие страны, превращает в недостижимую цель вхождения России в пятерку ведущих экономик мира. В этих условиях на первый план выходит поиск новых эффективных факторов развития, альтернативных источников финансирования нарастающих социальных проблем. Одним из таких факторов, по мнению автора, является социальное предпринимательство, призванное привлечь дополнительные финансовые ресурсы в развитие экономики и социальной сферы. В статье дан анализ теории и практики социального предпринимательства в России и за рубежом, предложены меры по активизации этой работы.
Бесплатно
Статья научная
В статье рассмотрены вопросы государственного управления социально-экономическими процессами для содействия инновационно-технологическому развитию промышленности и повышения ее эффективности, представлены достигнутые практические результаты и стратегические планы на их основе, в том числе с конкретными показателями, для Санкт-Петербурга. В статье делается вывод, что задача достижения технологического суверенитета может быть выполнима в достаточно сжатые сроки в отраслях инвестиционного спроса - для Санкт-Петербурга это отрасли судостроения, энергетического и нефтегазового машиностроения, химическая промышленность, радиоэлектроника, металлургия и другие отрасли - благодаря преемственности промышленной политики.
Бесплатно
Статья научная
Период 2010-2020 гг. характеризуется относительно стабильной ситуацией на российском рынке слияний и поглощений (M&A) с тенденцией снижения общего объема, но увеличением количества сделок. Одной из особенностей сделок по приобретению бизнеса является плата за потенциальные синергии и новые стратегии, что зачастую ведет к возникновению на балансе специфического нематериального актива - гудвилла. В статье рассмотрены возможные подходы к анализу эффективности рынка M&A и окупаемости сделок, основной акцент сделан на балансовые значения гудвилла и тенденции обесценения по данным авторского анализа финансовой отчетности большого массива российских компаний.
Бесплатно
Гудвилл и окупаемость инвестиций в M&A: итоги отчетности 2010-2020 гг. (тенденции и выводы)
Статья научная
Данная статья представляет собой продолжение материала, опубликованного в № 5 журнала «Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета» за 2021 г., и включает итоги авторского исследования формирования и обесценения гудвилла рядом крупнейших российских компаний. Обнаружено, что за период 2010-2020 гг. до 75 компаний из 500 крупнейших компаний в России признавали гудвилл, его частичное или полное обесценение в те или иные годы было признано в 89 случаях, а общая сумма обесценения составила порядка 0,5 трлн рублей, или более 30% от текущего значения гудвилла всех компаний выборки. Помимо этого, необходимо помнить, что руководство компаний зачастую придерживается оптимистичного подхода при тестировании активов на обесценение, и возможно дополнительное обесценение гудвилла при применении консервативных подходов к анализу стоимости активов в использовании, а также обесценение иных нематериальных активов, основных средств и прочих активов в сделках, где не был признан гудвилл.
Бесплатно
Денежно-кредитная политика: результат или импульс развития экономики
Статья научная
В статье представлен критический взгляд на монетарный подход в сфере государственного регулирования экономических процессов и монетаристские принципы воздействия на поведение экономических субъектов. Выдвигается гипотеза о том, что влияние иных факторов оказывает большее воздействие на экономические коллизии, чем собственно монетарная политика. С этих позиций проводится анализ «Основных направлений денежно-кредитной политики на 2018 год и 2019-2020 годы» и выявляются её сильные и слабые стороны.
Бесплатно
Статья научная
В статье на базе данных официальной статистики анализируются закономерности и тенденции развития процессов деофшоризации в России и влияние на эти процессы как эволюции внешней среды, так и инструментов регулирования экономического поведения рыночных агентов. Показана актуальность контроля трансфертного ценообразования в условиях сокращения иных схем оптимизации налогообложения и его роль для развития ответственности налогоплательщика и эволюции модели налогового поведения.
Бесплатно
Инвестиционные инструменты рынка капитала: новации и стимулы
Статья научная
В статье представлен обзор инвестиционных возможностей, предоставляемых российским фондовым рынком в 2018 году. Рассмотрены новации рынка в части создания новых рыночных инструментов, новых правил налогообложения доходов инвесторов. Представлен критический взгляд на последние изменения в сфере налогообложения доходов от операций с ценными бумагами. Выдвигается гипотеза о том, что влияние исследованных факторов оказывает недостаточное воздействие на развитие российского фондового рынка. С этих позиций проводится анализ современного состояния российского рынка ценных бумаг за период 2017-2018 годов и выявляются сильные и слабые стороны его функционирования.
Бесплатно
Инновационное развитие финансовых услуг
Статья научная
За последние десятилетия инновационные продукты трансформировали отрасль финансовых услуг - от видов платежей, включая кредитные и дебетовые карты, обработки транзакций, таких как телефонный и онлайн-банкинг, до различных вариантов сбережения, таких как инвестиционные фонды и структурированные продукты, а также электронной коммерции в сфере финансовых активов и управления рисками. Хотя по-прежнему распространены традиционные банковские и финансовые услуги, надо признать, что предпочтения клиентов меняются. Все больше потребителей предпочитают общаться с банками через приложения, а не лично. Также многие считают, что смартфон важнее традиционного кошелька при финансовых транзакциях. Доступность мобильных приложений и интерактивных возможностей становится приоритетом для клиентов. Потребители предпочитают получать доступ к своим учетным записям через мобильные телефоны и оплачивать товары одним касанием своих устройств к кассовым терминалам. Учитывая трансформирующие тенденции в финансовой отрасли, в статье сделаны выводы о том, что финансовые организации должны адаптироваться под влиянием цифровизации и иметь четкую дорожную карту внедрения технологий и инноваций.
Бесплатно
Иностранные облигации как инструмент проектного финансирования
Статья научная
В данной статье рассматриваются основные тенденции в области проектного финансирования. Изучаются инструменты привлечения финансирования проектов. Выявляются преимущества привлечения долгового проектного финансирования на международных финансовых рынках. Анализируется мировая и российская практика применения долговых ценных бумаг, в том числе иностранных облигаций, для привлечения долгового проектного финансирования в различных отраслях.
Бесплатно
Инфраструктурные изменения российского рынка деривативов
Статья научная
Статья посвящена рассмотрению инфраструктурных изменений на российском рынке производных финансовых инструментов. Обоснована уникальность срочного сегмента фондового рынка. В ретроспективе рассмотрены причины инфраструктурных изменений на российском рынке срочных контрактов и основные нововведения в этой сфере. Показана взаимосвязь между совершенствованием инфраструктуры и развитием рынка деривативов. Определены дальнейшие направления по совершенствованию инфраструктуры российского рынка деривативов.
Бесплатно
Статья научная
Представлена критическая оценка известных методик факторного анализа показателя «выручка от продаж» отечественных и зарубежных авторов с позиции обеспечения достоверности результатов анализа. Обозначены «узкие» места исследуемых методик, вследствие которых неизбежно возникают искажения результатов анализа ключевых показателей финансовой отчетности организации в условиях инфляционных процессов. Предложена авторская модифицированная методика факторного анализа показателей финансовой отчетности организации, обеспечивающая, по мнению автора, минимизацию возможных искажений результатов анализа для решения профессиональных задач в системе финансового менеджмента.
Бесплатно
Исламская модель банковской системы -концептуальное понятие и этические компоненты
Статья научная
На сегодняшний день особую актуальность приобретает задача внедрения в России исламской модели банковской системы, созданной на основе уникальных правил и требований, напрямую связанных с доминированием религиозного фактора. В публикации раскрыто содержание морально-этических принципов исламского банкинга, что позволило обосновать основные ограничения на осуществление операций и сделок, особенности их применения, а также перспективы внедрения в российской практике. Целью данной публикации выступает исследование концептуального понятия исламской модели банковской системы в рамках существующих этических и религиозных ограничений с учетом перспективы адаптации в российской практике. В нынешних условиях ограниченности инвестиционных потоков Россия особенно заинтересована в привлечении капитала из исламских юрисдикций. Не менее существенной проблемой развития исламского банкинга нам видится отсутствие в России специфического рынка капитала, соответствующего нормам ислама, что порождает проблему ликвидности. Целевые ориентиры России по сближению национальных стандартов финансирования путем сглаживания межнациональных и страновых различий с использованием принципов «финансовой энтропии» позволят в будущем сформировать универсальную банковскую систему, включающую набор структурно-взаимосвязанных элементов, учитывающих религиозные особенности, гибкость законодательства и морально-этическую индивидуальность.
Бесплатно
Статья научная
В статье автор отражает свое видение современного состояния банковской системы в Российской Федерации, основных проблем, вызванных пандемией и санкционным давлением, и возможных сценариев их преодоления, путей развития банковской системы и необходимых для этого предпосылок, перспектив, которые открывают перед банками технологии искусственного интеллекта, а также проблем, сопутствующих внедрению новых технологий.
Бесплатно
Статья научная
В статье с использованием методов эконометрического моделирование исследован вопрос количественной оценки влияния налоговых льгот на эффективность развития компаний ИТ-сектора в России. Исследование проведено на региональном уровне; осуществлены расчеты и рей-тингование для всех субъектов Российской Федерации. В качестве основного метода исследования использован стохастический фронтирный анализ, апробированный авторами в ряде предыдущих научных работ. В результате исследования доказано, что предоставление региональных налоговых льгот для ИТ-компаний не всегда является эффективной мерой для повышения уровня их развития. Рекомендована реализация комплексного подхода к решению задачи стимулирования эффективного развития компаний ИТ-отрасли.
Бесплатно
Статья научная
В статье на основе анализа подходов к оптимизации структуры капитала предлагается модель оптимизации стоимости капитала с учетом риска банкротства. Риск банкротства оценивается с использованием метода логистической регрессии.
Бесплатно
К вопросу об участии в межрегиональной налоговой конкуренции
Статья научная
В статье рассматриваются положения, связанные с участием в межрегиональной налоговой конкуренции. В связи с этим делается акцент на ее целях, задачах, алгоритме деятельности, базирующемся на принципах концепции рациональных ожиданий, когда участники процесса управления учитывают ошибки прошлого и привлекают всю возможную информацию для принятия решений относительно будущего участия в межрегиональной налоговой конкуренции. Доказывается необходимость проведения диагностики показателей налоговой конкуренции по субъектам РФ, с целью выявления позитивного и негативного опыта в региональном налогообложении.
Бесплатно
