Финансовый сектор экономики. Рубрика в журнале - Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета
Таксономия зеленого финансирования как стандарт и ориентир для участников экосистемы ESG
Статья научная
Значимость «экологической повестки» для России в последние годы была вызвана в основном внешними факторами, такими как введение трансграничного углеродного регулирования в Евросоюзе, Рамочной конвенции ООН об изменении климата и Парижского соглашения 2015 года. Однако, в то же время, вопрос о переходе к "зеленому" устойчивому развитию является внутренним вызовом для страны, привносящим новые аспекты в ее развитие. Несмотря на экономические и геополитические трудности, экологическая повестка в России не потеряла своей актуальности. В статье раскрывается необходимость обеспечения сбалансированного устойчивого развития Российской Федерации с применением таксономии - стандарта и ориентира для всех участников экосистемы ESG, который призван помогать инвесторам и компаниям принимать обоснованные решения в соответствии с принципами устойчивости, экологии и социальных вопросов.
Бесплатно
Тенденции и исторические аспекты формирования финансовых центров в России
Статья научная
В статье отмечается, что создание международного финансового центра (МФЦ) в России является одной из актуальных современных целей развития. Рассмотрены ключевые преимущества и недостатки создания МФЦ. Проведен мониторинг деятельности и условий становления лидирующих международных финансовых центров. Проанализированы результаты теоретических и практических исследований, изучающих перспективы создания финансовых центров в России. В ходе анализа выдвинуты предложения по проведению ряда качественных модернизаций в сложившейся хозяйственной системе России для формирования на территории страны международных и региональных финансовых центров.
Бесплатно
Тенденции и проблемы внедрения принципов устойчивого развития и ответственного инвестирования
Статья научная
Социально-экономическое развитие современного общества, понимание направлений этого развития, а также осознание его приоритетов, сформировало потребность в новых ответственных подходах в управлении экономическими системами на национальном и международном уровнях. Инициативы в области управления климатическими и экологическими рисками послужили основой для создания и признания на международном уровне стандартов устойчивого развития ESG (Environment, Social, Governance). Внедрение принципов ESG стало государственной задачей во многих странах. Геополитические процессы и санкционные режимы в 2022 году, на первый взгляд, отвлекли от реализации задач устойчивого развития. Вместе с этим, задачи трансформации национальной экономики России, с учетом необходимости обеспечения и усиления суверенитета в новых условиях ограничений, целесообразно решать на основе принципов устойчивого развития.
Бесплатно
Тенденции правового регулирования защиты прав инвесторов в условиях цифровизации экономики
Статья научная
В статье на основе материалов дискуссии «Правовая среда как катализатор развития экономики. Защита прав инвесторов», прошедшей в рамках ПМЭФ-2019, анализируются основные проблемы, с которыми сталкиваются предприниматели, ведущие бизнес в России. Дается оценка качеству российской юрисдикции с точки зрения комфортности инвестиционного климата, обеспечения гарантий защиты прав как российских, так и иностранных инвесторов.
Бесплатно
Тенденции регулирования финансово-кредитных институтов в Европе
Статья научная
Статья посвящена исследованию основных тенденций в сфере регулирования финансово-кредитных институтов в Европе. Авторы анализируют последствия долгового кризиса европейских стран, выявляют наличие зависимости между банками и суверенным долгом государств, исследуют причины и идею создания Европейского банковского союза. Детально рассмотрен механизм функционирования Европейского банковского союза. Отдельное внимание уделено сценариям работы с проблемными банками.
Бесплатно
Статья научная
Осуществлен обзор мнений зарубежных и отечественных авторов по теоретическим аспектам налоговой нагрузки, налогового бремени, тяжести налогообложения. Дана авторская интерпретация смыслового наполнения перечисленных показателей. Определены основные направления дальнейших научных исследований налоговой и фискальной нагрузки, налогового и фискального бремени, тяжести налогового и фискального обложения.
Бесплатно
Статья научная
В статье рассмотрены вопросы государственного регулирования экономики в сфере государственного оборонного заказа, в первую очередь - исполнения государственных контрактов (контрактов) в современных условиях с точки зрения теории экономических систем. Рассмотрены вопросы изменения и расторжения договоров на основании гражданского законодательства России, а также специфические условия изменения и расторжения государственных контрактов (контрактов) при правовом приоритете Федерального закона от 29.12.2012 г. № 275-ФЗ «О государственном оборонном заказе», в том числе в случае неисполнения договора третьим лицом с головным исполнителем (исполнителем). Даны рекомендации на основании последних изменений нормативных правовых актов России. Статья написана в рамках научной специальности 5.2.1 - Экономическая теория.
Бесплатно
Статья научная
В работе обосновывается необходимость, определяется направление и раскрывается содержание процесса трансформации основных элементов стратегического механизма финансовой стабилизации: методов, моделей, инструментов, нормативной и правовой базы, регулирующей развитие бизнеса в современных условиях; определяются условия для эффективной работы бизнеса с новыми цифровыми финансовыми активами. В результате исследования авторами разработан алгоритм формирования и реализации комплексных интегрированных стратегий финансово устойчивого развития бизнеса на основе вариативной модели. Рассматриваются области успешного практического применения цифровых финансовых активов российскими и зарубежными корпорациями.
Бесплатно
Тренды индустрии финансовых услуг и их влияние на развитие экосистем
Статья научная
Статья посвящена выявлению влияния трендов финансовой индустрии на развитие экосистемного бизнеса с учетом роли банков в экосистемах. Автор делает вывод о востребованности современных трендов, наблюдаемых на рынке финансовых услуг, особо выделяя тренд на финансовую доступность, обосновывает рекомендации по учету в регуляторных механизмах экосистемного бизнеса как возможностей, так и рисков, сопутствующих указанным трендам на основе установления границ финансовой доступности/инклюзивности.
Бесплатно
Тренды российского ипотечного рынка
Статья научная
В статье по данным Банка России анализируется динамика основных показателей российского ипотечного рынка жилой недвижимости. Рассматривается построение прогнозной оценки числа выданных ипотечных жилищных кредитов на 2021 г. на основе выявленной связи со средневзвешенной ипотечной ставкой. Построен сценарный прогноз средневзвешенной ставки по ипотеке на основе коинтеграционной модели с ключевой ставкой Банка России. Акцентируется внимание на оценке качества прогнозной модели.
Бесплатно
Управление валютными рисками нефинансовой компании: методы и инструменты
Статья научная
В статье рассматриваются методические аспекты управления валютными рисками нефинансовой компании в условиях неопределенности. Предложен экономический механизм анализа и оценки валютных рисков с использованием концепции RiskMetrics. Разработан алгоритм оценивания рисков на основе статистического моделирования (метод Монте-Карло). Рассмотрен практический пример расчета валютных рисков группы компаний и их элиминирование с использованием производных финансовых инструментов.
Бесплатно
Управление рисками инвестиционных проектов предприятий сферы услуг
Статья научная
В статье рассматриваются вопросы, связанные с управлением рисками инвестиционных проектов. Анализируется влияние оценки вероятности возникновения рисков на показатели экономической эффективности инвестиционных проектов. Исследуется история анализа эффективности инвестиционных проектов и эволюция финансовых методов оценки инвестиционных проектов.
Бесплатно
Статья научная
Опираясь на труды основоположников научной теории балансоведения, автор обосновал взаимосвязи финансовых рисков организации со структурой управленческого баланса. Разработан авторский вариант классификатора оценки рисков потери способности самофинансирования процесса потребления инвестиционных ресурсов организации при различных типах структуры баланса.
Бесплатно
Фабрика проектного финансирования: особенности механизма
Статья научная
Потребности инвестиционного обеспечения развития российской экономики, особенно в современных условиях, характеризующихся неустойчивостью процессов и неопределенностью даже ближайшего будущего, довольно высоки. Но инструментов для осуществления инвестиций недостаточно. Хорошие перспективы, по мнению автора, имеет проектное финансирование. Оно хорошо зарекомендовало себя в зарубежной практике. В России оно пока что не получило достаточного развития. Это, отчасти, связано со «штучным» характером реализуемых с использованием этого инструмента проектов. Имеется необходимость «индустриализовать» процессы проектного финансирования. Это возможно сделать с использованием Фабрики проектного финансирования.
Бесплатно
Финансирование инновационной деятельности: зарубежный и российский опыт
Статья научная
Организация инновационной деятельности зависит во многом от условий её осуществления. К числу таких условий относится готовность компаний к использованию инновационных решений в своей работе. В статье рассматриваются инновации как ключевой фактор развития компаний. Проанализирован зарубежный и российский опыт организации инновационной деятельности, приведены особенности финансирования инновационной деятельности.
Бесплатно
Финансовая безопасность в системе региональной экономической безопасности
Статья научная
В статье рассмотрены вопросы обеспечения региональной финансовой безопасности. Представлены угрозы и вызовы финансовой безопасности на региональном уровне. Особое внимание уделено вопросам бюджетной безопасности. Названы основные тенденции и риски формирования бюджетов субъектов РФ. Рассмотрены такие риски бюджетной безопасности, как долговая задолженность, дисбаланс региональных бюджетов, высокий уровень зависимости бюджетов субъектов РФ от федерального бюджета, недостаточная эффективность функционирования системы государственного финансового контроля и др. Предложены меры по нейтрализации рисков региональной финансовой безопасности. К числу основных задач отнесены построение эффективной структуры финансовой системы с учетом особенностей развития региона и обеспечивающей повышение уровня финансовой самостоятельности региональных бюджетов.
Бесплатно
Финансовая грамотность и ее детерминанты
Статья научная
В статье проведен обзор эмпирических исследований в области финансовой грамотности населения. Определены социальные, демографические и экономические факторы, детерминирующие финансовые компетенции. Выявлены причины, обусловливающие низкий уровень финансовой грамотности в России. На основе опыта зарубежных стран обоснована необходимость реализации программ, способствующих распространению знаний о долгосрочных инвестиционных продуктах, индивидуальных пенсионных накоплениях, инструментах фондового рынка. Даны рекомендации по повышению финансовой грамотности в условиях текущего экономического кризиса.
Бесплатно
Финансовая культура в цифровом мире
Статья научная
В статье рассматриваются ключевые направления развития финансовых услуг для физических лиц. Определено, что цифровые сервисы способствуют расширению финансовых услуг, повышению их качества. Сделан вывод о необходимости повышения не только финансовой грамотности, но и финансовой культуры поведения.
Бесплатно
Финансовая модель инвестиционного проекта: возможности и ограничения стандартизации
Статья научная
Вопросы стандартизации финансовых моделей не являются постоянным предметом научных и методологических дискуссий, но крайне актуальны с практической точки зрения и нуждаются в теоретической рефлексии. Финансовые модели могут различаться по цели использования, составу, сложности архитектуры и расчетов и множеству иных факторов. Поскольку ежедневно значительное число экономических агентов сталкивается с необходимостью построения или использования финансовых моделей, возникают вопросы об оптимизации процесса подготовки финансовой модели и возможностях разработки типовых финансовых моделей, универсальных шаблонов. В то же время, типовые финансовые модели имеют ряд ограничений, а в некоторых случаях построение универсальной финмодели в принципе выглядит неэффективным или нереальным. Статья посвящена поиску рационального уровня и рассмотрению недостатков излишней стандартизации финансовых моделей при реализации и экспертизе инвестиционных проектов.
Бесплатно
Статья научная
Финансовые модели инвестиционных проектов могут значительно различаться по сложности, детализации, качеству подготовки, набору параметров и множеству иных критериев. В случае изменения исходных параметров внешней среды или внутренних предпосылок конкретного проекта может требоваться актуализация финансовой модели, ее доработка. При работе с набором (пулом) проектов возникают дополнительные сложности, необходимость проведения анализа чувствительности и определения проектов для детальной актуализации при соблюдении общих требований к качеству финансовых моделей и единообразию используемых макроэкономических и отраслевых предпосылок. В статье представлена попытка формирования системы мониторинга и актуализации финансовых моделей набора (пула) проектов, которые находятся на стадии рассмотрения, финансирования или сопровождения в банке или условном инвестиционном фонде. Рассмотрены особенности внеплановой актуализации, подходы к распределению ролей и задач между основными участниками инвестиционного процесса, пример алгоритма действий участников и примеры форм для уведомления ответственных лиц и выработки дальнейших действий по работе с финансовой моделью конкретного проекта из общего пула.
Бесплатно